投资实录（七）雪球佛系投资指南

• 节流是很有讲究的：可选消费降级，必需消费走量

  • 可选消费，是用来提高生活质量的。很多时候，可选消费都是可以降级的，很容易找到降级的替代方案。
  • 必需消费，是维持日常生活的消费。衣食住行，都算是必需消费。必需消费的单价都不高，属于日常消耗品。

• 三大类基金（对比2004到2017）

  • 货币类工具2.56%：银行储蓄和货币基金。货币基金相对更合适，收益也会更高一些。
  • 债券类工具6%：银行理财产品和债券基金。这两类的投资收益不相上下，但大部分银行理财产品在持有的时候看不到波动浮亏，投资者可能会更心安一些。
  • 股票类工具14.11%：主要投资股票的产品，目前主要是股票基金。部分银行理财产品，也会投资一些股票，但是配置股票的比例会比较低。所以股票类工具，我们主要从基金中挑选。
    • 主动型股票基金：基金经理来选择股票，并且决定股票的买入卖出，主要是挑人
    • 被动型股票基金（指数基金）：根据某一个既定的规则来挑选股票、买入卖出
      • 优点：长生不老，长期上涨，费用低廉
      • 避免三类风险：个股“黑天鹅”风险，本金永久损失的风险，制度风险
      • 宽基指数：不限制行业，如沪深300
      • 行业指数：如消费行业指数，主要投资消费行业公司

• 定投计划

  • 买什么：以宽基指数为主，以行业指数为辅
  • 怎么买：低估买入+定期不定额
  • 怎么卖：长期持有，牛市高估卖出
  • 100-年龄的方式，来决定配置指数基金的比例